Pré-mercado: Recuperação em Wall Street após Incerteza com Recompra de Títulos

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Bom dia. Estamos na sexta-feira, 21 de agosto.

Cenários

O último pregão da semana começa com um movimento de recuperação das ações nos Estados Unidos após a forte queda da quinta-feira. Até a véspera, os três índices de mais importantes do mercado americano amargavam perdas semanais de cerca de 2%, interrompendo uma sequência de três semanas de ganhos.

A semana foi marcada por um aumento da remuneração dos títulos do governo americano e pela volta das tensões geopolíticas. Os juros americanos no mercado secundário subiram com o aumento da preocupação dos investidores com o aumento da dívida pública e por temores persistentes de inflação. O rendimento do título do Tesouro de 30 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007 no início desta semana.

A alta dos juros levou o Tesouro americano a intervir. Na quarta-feira (19) o Tesouro anunciou que dobraria o valor das recompras de títulos de longo prazo no próximo trimestre para pelo menos US$ 4 bilhões por operação, uma medida que, pelo menos por um dia, trouxe algum alívio em relação aos altos rendimentos dos títulos que estão elevando rapidamente os custos do serviço da dívida.

E na quinta-feira (20) o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que pode aumentar ainda mais as recompras de títulos do Tesouro pelo governo, numa tentativa de pressionar um mercado de dívida pública que começava a resistir após o plano surpresa do dia anterior de dobrar as recompras.

No entanto, apesar das manobras, a questão de fundo permanece: a dívida pública americana ultrapassou os US$ 40 trilhões pela primeira vez na quarta-feira e a situação fiscal é complicada após décadas de empréstimos para financiar os custos crescentes das forças armadas, programas de assistência social e os cortes de impostos de Donald Trump.

Só neste ano, o governo dos Estados Unidos deve captar US$ 2 trilhões para ajudar a pagar suas obrigações, incluindo os gastos com a guerra no Irã e os amplos cortes de impostos que os republicanos aprovaram em 2025. Os juros pagos aos investidores que compraram títulos da dívida americana representam cerca de metade desse déficit.

Além da preocupação com a dívida americana, o petróleo segue sendo um ponto de atenção para os juros dos EUA. Nesta sexta-feira, os contratos futuros de setembro do Brent estão a US$ 93,4 dólares, queda de 0,45%. No entanto, os preços parecem ter se estabilizado acima de US$ 90, nível considerado inflacionário.

Perspectivas

A sessão pode apresentar um desempenho positivo após as fortes quedas da véspera. Os indicadores mais relevantes são os índices de gerentes de compras (Purchasing Managers Index) dos setores industrial e de serviços referentes a agosto, que devem indicar o sentimento do mercado.

Indicadores

BRASIL

Sem indicadores relevantes

ESTADOS UNIDOS

PMI Industrial (Ago)

Esperado: 54,0

Anterior: 53,9

PMI do Setor de Serviços (Ago)

Esperado: 53,9

Anterior: 54,6